2024年12月14日冬季毕业典礼

刘宁荣教授“院长面对面”主题分享

欢迎大家来到香港大学，祝贺大家顺利完成了港大的学习。

这5年走来真的不易，5年前，我们计划了学院十周年活动的一个环节——南极之旅；5年后的今天，作为十五周年活动的一环，我们计划下个月出发，奔赴南极。从十周年活动到十五周年活动，就知道这5年是如何举步维艰。而人生又有几个5年？

无论从个人的角度，还是从企业或机构的角度，还是从国家的角度，经过这5年走到今天，都是非常不容易的。

每逢年末，我们都憧憬来年会更好。

我想，时至今日，我也要改变心态。对我们这一代人来讲，正因为过去40年祖国改革开放，才有了自己的今天。我们跟国家在过去40年中一起成长，非常珍惜改革开放带来的机会，所以依旧对国家充满信心。早在疫情的时候，我就说过：当全球，特别是以美国为首的西方国家要对中国关上大门的时候，我们一定要想办法把中国这扇门开得越大越好。这是今天的现实，如果这扇门自己不打开的话，外界很容易关闭中国的大门。

我心里仍然充满希望，但必须回归现实，中国经济的转型不是一朝一夕的事。自从20多年前加入WTO，我们坐上了冷战之后的全球化列车，贸易大幅度增长。在我年轻的时候，外汇美金十分难以获取，要拿到100美金、1000美金，需要寻找黑市途径进行兑换。那时我国缺乏外汇，但今天我们的贸易顺差达到1万亿美金，外汇储备雄厚，这都是过去20多年带来的成果。

过去20年，大家的钱包很充实，我们在世界各国大肆消费，让全球看到中国人的经济实力，很多游客来到香港，帮助香港的奢侈品市场不断向上。今天，这个时代已经结束了。房地产行业已经走向了历史，代表着一个时代的结束，所以大家不敢花钱了。我们必须寻找新的方向，中国经济的赛道走向何方？这不是一件易事。

中国需要变革，不能只依靠房地产支撑中国经济的发展。但不幸的是，在这个转变过程中，我们的政策有时候显得过于激进，导致了不良后果。这是中国经济一贯的情形，叫“一放就乱，一抓就死”，我们需要打破这一恶性定律。

我们需要向高端制造业发展。众所周知，如果经济无法向高端制造业发展，还停留在过去卖衣服、卖鞋的低端制造阶段，这种出口是不可能长久的。不幸的是，当我们的整个经济格局发生向上的重要转移的时候，恰逢中美关系发生了天翻地覆的变化，这个变化对贸易，尤其是高端制造业的对外出口产生了负面影响。

过去几年，我们的电动汽车、锂电池、光伏板销售在全球稳居第一。但今天，这些商品很难出口到美国、加拿大、欧洲等地。美国对我们的电动汽车征收100%关税，欧洲略好，也需要30%-40%。2001年，我们正式加入世贸组织，带来一个新的机会；但今天美国的政策对我们造成了很大冲击。我们该怎么办，该如何走？特别是随着特朗普重新回归白宫，我们将会面对什么样的冲击，又应该如何应对？

特朗普三次参加总统大选，我每次都成功预测他的结局。

2015年，他还是政坛新兵，当时很多美国人都不看好他，尤其是充斥着自由派的美国学术界非常讨厌特朗普，但他最终成功当选。所以一个人在判断事物的时候，应该尽量客观地去看待问题。

特朗普与我无关，因此我对他的判断比较准确、客观。我离开美国很久了，也不像美国大学里的自由派一般对他咬牙切齿。虽然过去我不太喜欢他，但现在开始喜欢他。过去不喜欢特朗普，是因为他所代表的保守立场让我非常难以接受。但在奥巴马8年之后，我觉得美国的思变的心态会让他获得更大的优势，所以2015年，大家都看中希拉里的时候，我就成功预测了他能当选。到了疫情期间，我又一次成功预测他将在大选中失利。

在2020年4月，我写了一篇文章《新冠病毒大流行，我们缺乏的何止是疫苗？》，短短几天内有1000多万人阅读及传播，很多同学可能看过。时至今日，我们回想当年最残酷的一个结论，是英国科学家提出的：要靠群体免疫才能最终控制疫情。这个看法提出之时，很多中国人无法接受，认为太过于残忍，会让很多老年人死去，但最终证实这是唯一的途径。这是一个残酷的现实，有时候我们很难接受这种残酷的现实，所以科学、客观的判断极其重要。

2020年美国处理疫情十分混乱，所以我觉得特朗普无法续任，果然如此。我曾与朋友就他当选一事打赌，成功赢了两顿聚餐，2024年他再次竞选，朋友说赌局继续进行，当时我正在高加索，我预测他会再一次成功当选。

那么特朗普的2.0时代，将会带来什么？

首先，不能低估特朗普变更的决心。特朗普的2.0时代不讲他对中国带来的冲击，他对美国带来的冲击同样不可低估。特朗普4年之后重新回归，他要继续8年前他掀起的革命，这场革命将会改变美国本身的治理。

他非常明确地告诉大家，要对华盛顿的深层政府下手。而特朗普要动很多人的“蛋糕”，要打破美国政府公务员的“铁饭碗”，公务员的日子会很难过。这是历届美国总统候选人在竞选时都喊过的口号，但特朗普现在想要去实践它。而最重要的是，这次要成立一个“效率部”，目前不知道其职能范围，马斯克的效率部如果能成功的话，比中国的体改委和发改委还厉害。中国体制改革精简政府几十年，政府却越来越臃肿。

马斯克要帮助特朗普实现什么？答案是减少开支。众所周知，一个国家要减税，政府的资金从哪里来？现在特朗普说要减税，要裁撤政府公务员，这一举措深得民心。所以这场革命对美国带来的冲击，以及对全球的冲击，我们都不可低估。

其次，不能低估特朗普“不爱管闲事”的决心。以前我们总骂美国是“世界警察”，其实“世界警察”不好当。中国人千万不要当“世界警察”，太累了，一定要吸取美国的经验教训。特朗普也不愿意当“世界警察”，他要把重点放在国内的事务。

特朗普上台后一定会专注美国国内事务，他要解决两场战争，即俄乌战争和中东战争，2025年这两场热战都即将结束，这只有在他手下才能实现。俄乌战争僵持如此之久，大家束手无策，但今天特朗普公开说：乌克兰人休想拿回克里米亚。拜登说的话，乌克兰总统置若罔闻；特朗普说的话，他听进去了，东边那些俄罗斯人占领的领土先搁置争议。同样的事，不同的人说，就有不同的结论。同样，哈马斯愿意让以色列的士兵继续留在加沙的部分地区，这是难以想象的，所以这两场热战也会结束。

第三，不能低估美国复兴制造业的决心。冷战结束后，全球化导致美国制造业完全空心化。在座各位都是企业家，知道资本家逐利而居。他们来到中国，发现中国的工厂没有工会，只要搞好政府关系，劳工加班及薪酬问题都很容易解决，资本家乐在其中，中国成了美国资本家的天堂，美国企业纷纷来华。美国制造业空心化之后，出现了所谓的铁锈地带，结果铁锈带人民选出了特朗普这样的总统。这也是全球化在美国受到质疑的原因，美国人认为他们在全球化里没有获益，而中国人得到了好处。其实中国平民得到的好处不多，美国华尔街和资本家收益颇丰，这也是实情。现在，特朗普要复兴美国制造业，大家觉得匪夷所思，但现在看来，这种可能性不是没有。

几年前我们说“中美是夫妻”，关系好不到哪里去，也坏不到哪里去。但现在，中美关系坏到难以想象的地步，还会继续崩塌到什么程度？无从得知。

美国制造业复兴，要怎么做？今天有两个政策，一是与邻近国家合作，比如与墨西哥合作，但美国即使跟墨西哥合作，也想对墨西哥下重手；二是友好国家的合作，比如美国不跟中国合作，但愿意跟它的盟友合作，甚至在东南亚跟印尼、越南等国合作。这会对我们产生很大的影响。美国能强迫台积电到美国办厂，台积电无法反抗，只好就范。现在台积电的两个厂都办起来了，我们也不能低估美国复兴制造业的决心，特别是要引领人工智能的发展。

特朗普2.0时代对中国产生的冲击，首先在安全领域。毫无疑问，今天中国面临的是冷战结束后最艰难的环境。过去4年，拜登政府已经打下了一个非常好的基础给特朗普，特朗普得罪了全世界的盟友，但拜登联合盟友来对付中国，已经形成了对中国的包围圈2.0。

中华人民共和国建立之后，1950年朝鲜战争爆发，那是第一次的包围圈，到1972年尼克松总统访华，1979年中美建交，才真正结束了这一包围圈。40年时间，中美之间非常友好，虽然中间也有一些敌对的情况，例如北约轰炸中国驻南斯拉夫使馆、中美战机在南海相撞等等，但相对一直是友好的。

从2019年开始，又是一轮新的包围圈，中美的对立起码要持续30年，也就是2049年，中华人民共和国建立100年的时候，这种对立都不会结束，甚至有可能持续半个世纪。因为中美之间的竞争对抗已经成为一个新的趋势，谈合作是表面的，是为了让大家能够坐下来谈，防止两国关系失控。实际上，美国人认为两国早就没有好好合作，实际上是在跳“水下的舞蹈”，水底下你踢我一下，我踢你一下，水面上互相对笑给旁人看。

特朗普2.0时代对中国产生的冲击，其次在科技领域。科技领域的对抗愈发激烈，早在2017年特朗普总统上台之后，我就预测中美会进入冷战，刚才签售的书《一球两制：「半球化」、「半脱钩」、「半冷战」》，书中谈到“一球两制”，是那时候开始形成的观点。在2020年，我基本确定中美即将进入“半脱钩”、“半冷战”、“半球化”的世界，彼时很多人不相信这一预测，认为中美不可能坏到如此地步。但今天的现实甚至比我当时预测的趋势要可怕得多。

科技领域双方的对抗越来越激烈。有一个好消息是，由于特朗普回归，美国众议院又在9月重新通过了中国法案，中国法案对在美的华裔科学家会产生很大影响，所以大量美国华裔科学家会回流，对中国十分有利，类似50年代钱学森从美归国。这是中美科技对抗中，唯一对我们利好的一件事。即大量的人才回流，不仅是AI方面，包括数学、物理等领域的学者专家也纷纷回流，且都是美国最顶尖的人才。美国科学界现在非常忧虑，担心这些人才回到中国之后，对美国产生负面影响。

最近还有一个好消息，就是中美1979年签订的《中美科技合作协定》到期了，但一直没有续约，每次到期后，拜登政府仅延期6个月，昨天终于续约5年，尽管里面加了很多新的条款。不管怎么样，这是最近几年中美科技对抗当中一个小小的好消息。

但坏消息更多，美国在打压中国的半导体行业及AI领域方面不择手段。短期内，越来越多的中国公司被制裁。除了半导体、AI，现在连大疆都被制裁，美国国防部认定大疆是中国国防部的企业，决定制裁大疆。现在大疆要在华盛顿起诉美国国防部，它在过去十几个月中，一直跟美国国防部接触，表示自己不是中国的军工企业，要求取消制裁，美国国防部十来个月未予回复，最后大疆表示将通过诉讼维权。

我们的电动汽车现在也无法在美国销售。美国在先进制造业里给我们制造了很多障碍，到今天愈演愈烈，连生物制药企业都受到了影响。美国众议院在今年9月通过了25个跟中国相关的议案，一周之中，美国国会众议院心无旁骛，讨论了100多个有关中国的议案，通过了其中25个，其中一个就是制止美国的生物制药企业跟中国进行合作。美国生物制药企业担心，这会导致美国人无药可吃，因为美国大部分医药在中国制造。最后这一法案的生效期延长到2032年，让美国有足够的时间准备，当然，印度的企业又将从中获益。

在地缘政治的变化中，当年美苏对抗，中国得意；如今中美对抗，印度得意。风水轮流转，是无可奈何之事。

特朗普2.0时代对中国产生的冲击，第三在贸易领域。2018年贸易战后，过去几年，中美之间的贸易量仍然呈增加态势，但增长比率只有可怜的5%，2023年已开始下降。不过中国总体贸易出口量是增加的，东盟逐渐成为我们最大的贸易伙伴，我们借道东盟出口以美国为首的西方以及欧洲等国。这里面有多种原因，地缘政治变化是其中最重要的一个原因。

在目前的变局下，美国人也知道中美贸易格局里中国人智计百出，美国禁止进口中国商品，中国就到东南亚、墨西哥等地生产。特朗普上台之后，很多中国企业迁往墨西哥，墨西哥非常欢迎中国企业投资建厂。香港的TVB电视台最近采访过我，他们提及在墨西哥采访了很多中国企业家。他们现在的处境也十分艰难，很多人投资办厂，还没盖完厂区，现在特朗普上台，对墨西哥已经实施25%的关税，钱花出去了，还没有开始赚钱，就迎来了这么一个新政策。他们说墨西哥投资建厂，只有一种企业家赚钱，即为中国人提供饮食的餐馆老板，其他企业家都没赚。

在整个特朗普2.0时代，关税大幅度提高的情况之下，中国应该怎么应对？我们是否还能继续把相对低端的制造业转到其他国家，促进我们的出口？美国人已经做出应对，将会考虑无论商品在东南亚、在墨西哥生产，如果使用中国原产地的零部件，超过50%或者60%就视为Made in China。今天去纽约，Made in China的产品越来越少了，Made in Thailand、Made in Vietnam，Made in Indonesia越来越多，但这些产品的相当大一部分都是中国制造。

墨西哥人和印尼人也开始借机要求占有中国工厂的51%以上股份，让工厂成为墨西哥和印尼的企业。中国人好不容易找到一个窗口，结果被收取了巨额过路费。所以中国的企业出海没那么容易，马来西亚人已经明确拒绝成为中国商品出口美国的中转站，这给我们带来了一个巨大挑战。前程慢慢，但不管如何难，我们一定要往前走。

第一，制造业一定要往高端上走。我们没有别的出路，制造业只有往高端走才有竞争力。我们必须改变今天的经济发展方式，我们的东西真的太便宜了，为什么便宜？因为成本低，如果让普罗大众的薪水高一点，东西也不可能卖得那么低廉，也可以避免内卷到海外。

我们的出口依靠大量的补贴，这也是实情。1万亿美金的贸易顺差看起来十分了不起，但这个数字在全世界一旦公布，十分招恨。中国的东西倾销各国，弄得人家的企业全都倒闭，不止美国企业，连东南亚企业也因为这种竞争而倒闭，导致泰国也怨声载道，印尼也对我们课以高关税。靠廉价出口拉动经济发展的模式不仅对我们建立大国形象没有好处，还得罪了很多朋友，也不利于普罗民众的生活水平提高，不如把出口补贴取消了，发给民众去消费，1万亿美金足够拉动内需。

第二，必须提振内部消费，拉动内需。到了今天，我们内部消费占中国GDP还不到50%，全世界的平均水平是75%，连印度这样比我们GDP要低的国家，他们的内部消费占比也达60%多。国家都是省钱去投资、个人省钱去买楼，这是我们的文化习惯。

跟美国人相比，中国人的储蓄率比他们高得多。

中国人怕花钱的原因有二：一是教育，二是养老。在欧洲、美国，这两者基本上无须操心，所以拿了PayCheck就花掉。中国人每个月拿2万块钱，宁可存1万甚至1.5万，花得越少越好，就怕老无所养，孩子生出来以后进好学校读书也要花钱。

我们的教育要两条腿走路，主体是要免费，你要让孩子去私立学校，那是另外一回事。但我们要让一般的民众无需担心教育，能够好好上学。香港就很好，中小学不用钱，大学可以无息贷款。不解决这个问题，中国的经济也很难去拉动消费。其次，大家都在呼吁要加大对养老的投入。

第三，最重要的，要坚持改革开放。到了今天，我们一定要记住，中国的未来只有靠我们不断开放、不断改革。7月的时候，我从英国回来，到北京机场一下飞机，心理落差很大。在伦敦、在牛津，我看到是来自全世界各地的人，黑白黄肤色都有，巴西人和非洲人擦肩而过，拉丁美洲人和哈萨克人相视一笑。真正的国际大都会气象。但北京机场看不见外国人，不是我想看他们，而是这说明了我们的经济活力不足。

我们现在对四十几国单边开放签证，很多人说这是丧权辱国，这并非如此。免签是好客之道，是一种邀请，也是开放的象征。最近我回到北京，看到的外国人多了，这是一个好的迹象，所以一定要不惜一切代价去开放，我几年就说过，中国一定不能让别人把这扇门关起来。但我们面临着很大的“关门”风险。

首先，两个热战的结束，在安全领域里，我们马上需要面对两个热点的复出：一是南海，二是台湾。这两个热点都在我们门口，将对我们会带来什么影响？需要从安全领域角度考虑清楚。

第二，在高科技领域的打压，已经不是沙利文所说的“小院高墙”，它涵盖的领域越来越大。尤其是特朗普上台之后，不少鹰派又重新出山了，对中国贸易的影响又有多大，我们都不能去低估。

2025年即将来临，我们一定要做好充分的心理准备，中国经济的转型不是一两年可以完成的，它可能是三到五年，这是一场剧痛。如果说，从2019年到现在的5年里，我们一直盼望新的变化来临，那么曙光尚未到来，我们还要继续摸索、继续期待。虽然我心里也很沉重，但我仍旧对国家的未来有信心，我依然抱持强大的信念，相信国家会越来越好，我们也会越来越好。谢谢！